Presupuesto 2027: El Gobierno solicita al Congreso autorización para emitir más de US$30.000 millones en deuda exterior
Solicitud de autorización para emisión de deuda
El Gobierno de Argentina ha propuesto la posibilidad de emitir deuda por un monto que podría alcanzar hasta US$33.000 millones en los mercados internacionales, bajo legislación extranjera. Esta propuesta fue presentada en el proyecto de Presupuesto 2027, que fue enviado al Congreso el pasado martes.
Detalles del proyecto de presupuesto
La iniciativa establece que el Gobierno podrá emitir deuda por un total de $324.050.562,1 millones, de los cuales un total de $313.921.953,4 millones corresponderán a la colocación de títulos públicos. Asimismo, se prevé que el 18% de esta suma se podría emitir en el exterior, lo que representaría aproximadamente US$32.779 millones, según el tipo de cambio promedio estimado para 2027.
Retos del entorno internacional
A pesar de que el Gobierno mantiene la posibilidad de volver a acceder al mercado internacional, reconoció que la mejora en las condiciones del mercado interno, evidenciada por la disminución del riesgo país y mejoras en las calificaciones de deuda, se enfrenta a un contexto internacional más complicado. Este escenario se ve afectado por:
- El conflicto persistente entre Estados Unidos e Irán.
- Tensiones en los mercados energéticos.
- Aumento en los rendimientos de los títulos del Tesoro estadounidense que incrementan la volatilidad financiera global.
Estrategia de financiamiento
El Ministerio de Economía busca financiación priorizando opciones más económicas. Según el mensaje que acompaña al proyecto, «En estas condiciones, la estrategia de regreso a los mercados internacionales requiere una administración prudente de los tiempos y de los costos relativos». Además, se indica que mientras el financiamiento multilateral y las opciones locales de deuda ofrezcan condiciones más competitivas, el Gobierno se reserva la opción de emitir deuda internacional hasta que las condiciones financieras sean más favorables.
Emitir deuda en pesos
Por otra parte, el Gobierno también delineó planes sobre la emisión de deuda en pesos para el año 2027. Los $313.921.953,4 millones se distribuirían principalmente entre:
- Bonos ajustables por CER (35%)
- Bonos capitalizables (23,4%)
- Letras capitalizables (19,9%)
La estrategia incluye la renovación de los vencimientos y la gestión de financiamiento adicional por unos $29.000 millones. Según el mensaje del Gobierno, se continuará priorizando la extensión de plazos de la deuda en pesos y la mejora del perfil temporal de vencimientos, buscando una estructura que permita tasas reales sostenibles.
